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Las AFJP descontaban que en algún momento se habilitaría la libre opción entre capitalización y reparto, pero no es eso lo que más les afecta. El mayor efecto surgirá del hecho de que, en adelante, las personas que ingresen al mercado laboral y no opten expresamente por una AFJP serán considerados aportantes del Estado, al contrario de lo que sucedía hasta hoy. Esa fue una jugada de Domingo Cavallo con el objetivo de favorecer la jubilación privada. Todos los meses entran al mercado laboral aproximadamente 50 mil personas, de las cuales sólo 1500 optan voluntariamente por alguna AFJP y otras 1500 eligen el Estado; las 47 mil restantes no hacen nada, por lo que son sorteadas entre las AFJP. Este, precisamente, es el mercado que pierden con la nueva ley.
Además, a las comisiones que cobran hasta ahora un 2,4%, según datos del Anses, se les pondrá un tope del 1%. Las AFJP cobraban independientemente de la rentabilidad de la que gozaban, es decir que la ganancia que obtenían no dependía de su eficiencia para operar.
Sin embargo, no parece que la ley en proyecto resuelva el tema crucial de cómo se actualizarán en el futuro las jubilaciones de quienes se retiren dentro del régimen de reparto. Desde la salida de la convertibilidad la inflación oficial fue del 82 %. Las jubilaciones mínimas aumentaron mucho pero las generales sólo recibieron un incremento del 11 % en 2005 y del 13% en 2006. Por este motivo se hace aún más necesario un nuevo marco legal que determine los regímenes de actualización para el sector pasivo.
El otro punto donde quedan dudas es cuál será el destino de los fondos que administra Anses; en este sentido, se procurará establecer un solo artículo que garantice la "intangibilidad" de los ahorros de los futuros jubilados.
La Ley 24241, que pronto quedará atrás, está plagada de irregularidades desde el procedimiento de su sanción. Los cambios introducidos en su momento por los legisladores fueron vetados por Carlos Menem; el Poder Ejecutivo igualmente la promulgó en violación al que fuera el Art. 72 de la Constitución Nacional, que obligaba su remisión de nuevo al Congreso. Se trata de la misma Ley que fue aprobada por los mismos que hoy la denigran, aunque hayan sido legisladores de extracción sindical.
En caso de que no se efectúen muchos cambios, los efectos más importantes serán varios. La modificación más importante es que quienes están en una AFJP podrán optar por volver al sistema estatal, algo que actualmente está prohibido por ley. El proyecto establece que cuando los hombres superen los 55 años y las mujeres los 50 no podrán volver a cambiarse de un sistema a otro.
Por el momento, quien sigue en una AFJP se beneficia con un aporte mensual menor, del 7%, contra el 11% que pagan los del sistema de reparto. Si un trabajador se muda de una AFJP al sistema de reparto sus fondos no se pierden, sino que siguen administrados por las AFJP hasta el momento de concretarse la jubilación.
Quienes sigan en una AFJP pueden elegir, al momento de jubilarse, una renta vitalicia o un retiro programado hasta que se acaben los fondos ahorrados. Mientras tanto, el sistema de reparto garantiza una jubilación mínima de $530. Hay que tener en cuenta que aquellos que no lleguen a aportar más de $20.000 a una AFJP no llegarán a ese monto.
El titular de Anses, Sergio Massa, afirmó que los trabajadores que, al llegar a los 50 (mujeres) y 55 años (hombres), tengan una cuenta de AFJP inferior a los $20.000, podrán reingresar al sistema de reparto y asegurarse una jubilación mínima.
Hoy por hoy, hay 11.300.000 afiliados en el sistema de capitalización, según datos brindados por la Superintendencia de AFJP; 4,5 millones de esos mismos afiliados son los que aportan regularmente al régimen en alguna de las 11 administradoras existentes en el país.
El régimen de reparto cuenta con 2.000.000 de afiliados inscriptos, de los cuales sólo 600.000 son los que aportan regularmente.
Pero antes de tomar una decisión deben tenerse en cuenta otras variables además de la edad. Quienes tienen un sueldo alto y están aportando a un sistema de capitalización cuentan con mayores posibilidades de haber acumulado fondos suficientes para una jubilación respetable en el futuro; es por eso que en estos casos conviene quedarse en el sistema de capitalización.
Para los jóvenes será mucho más difícil tomar una decisión. Según la Superintendencia de AFJP, casi 2 millones de aportantes tienen entre 20 y 34 años. El sistema de capitalización presenta un desempeño que este sector de la población debe conocer. Una de las ventajas es la rentabilidad nominal histórica del sistema, del 15,5%, lo que equivale casi al 10% de rendimiento anual por encima de la inflación.
La rentabilidad promedio anual nominal record, en el período que va de noviembre de 2005 a noviembre del 2006, fue del 21,85 %. El sistema cuenta hoy con más de 278.000 beneficiarios que ya perciben sus haberes por jubilación ordinaria, pensión por invalidez o fallecimiento.
Para la Superintendencia de AFJP es urgente restituir al 11% el valor de los aportes, a fin de ofrecer a los afiliados una jubilación sustentable en sus cuentas de capitalización y resguardar la calidad de vida y el poder adquisitivo de los futuros jubilados.
Si se tiene en cuenta todo el dinero aportado por los trabajadores al sistema jubilatorio de capitalización desde su inicio, en julio de 1994, hasta fines de 2006, se llega a la conclusión de que los afiliados obtuvieron un rendimiento promedio de entre el 12,6% y el 13% anual nominal, de acuerdo con su nivel salarial. En términos mensuales, a lo largo del todo el período y en promedio ese resultado fue del 1 %. Y, como ya explicamos, el resultado mostró una mejora en el último año, pues a fines del 2005 el rendimiento obtenido había sido del 11,5% anual en promedio.
Estos índices son los del cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) del sistema de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP) que elabora periódicamente el Centro de Estudios Avanzados de la Universidad Argentina de la Empresa (UADE).
Pero, finalmente, lo ideal sería lograr un sistema como el brasileño, donde uno puede trasladarse automáticamente en cualquier momento del año y donde cada afiliado tiene a su disposición su dinero para poder decidir qué hacer con él cuando quiera. Pero, al menos, la futura ley es un paso positivo.