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Para algunos analistas estos datos demuestran que el público y las empresas intentan anticipar sus gastos para reducir la posibilidad de quedar expuestos a "sorpresas inflacionarias" en el futuro. Por este motivo, se ven ante la necesidad de demandar más dinero y mantener el ajuste alcista de las tasas, aunque persista el temor de que los intereses sean aún mayores en el corto plazo.
En el caso de las industrias se advierte un adelantamiento de producción para cubrir posibles problemas de abastecimiento energético en plena época de verano o mayores costos en los insumos. Al adelantar la producción, las necesidades de capital de trabajo son mayores y muchas empresas recurren a los bancos para obtener los fondos necesarios.
Llamativamente, la aceleración en la demanda de créditos se produce pese a que las tasas de interés locales continúan en un nivel muy superior al que tenían antes de la crisis de mercados. La tasa de interés en pesos de los préstamos a 30 días para empresas de primera línea se ubicó en el 15,7% de nominal anual, unos 6,2 puntos por sobre el promedio correspondiente al mismo mes de 2006 y casi 7 puntos por encima del nivel registrado en julio.
Los créditos a pequeñas y medianas empresas del Banco Nación crecieron un 74% durante el 2007, expandiéndose de $3388,6 millones a $5908,5 millones; esto muestra que la entidad volcó a este segmento un 40% de los fondos captados como nuevos depósitos en igual lapso. El banco administra una cartera de préstamos a privados de $10.650 millones, de la que sólo el 4% está en mora.
Pero se debe tener en cuenta que sólo una de cada tres pyme del país ha solicitado financiamiento bancario en los últimos tres años. Aunque el 84% de las que pidieron ese financiamiento lo obtuvo, los pequeños empresarios son reacios a llegar hasta los bancos para pedir préstamos.
El sector industrial demostró el mayor índice de acercamiento al crédito bancario: el 41% de empresas solicitó financiamiento, un 80% lo concretó. En cambio, el sector gastronómico es el más alejado: sólo un 19% pidió financiamiento y un 73% lo obtuvo.
Según el informe presentado por Subsepyme luego de tres años de observar al sector, afirmar que hoy no existe financiamiento para las pymes es un gran error a la luz de estos resultados. No obstante, hay un núcleo importante que ni siquiera se ha acercado al sistema financiero.
En este período de tres años el empleo generado por las pymes creció casi un 44%, y todas las ramas de actividad relevadas mostraron un comportamiento expansivo; se destacan los restaurantes, con el 57,23 %, y los servicios con el 57,89 %.
De las pymes industriales, el 74% incorporó personal; en un 29% de ellas, el empleo creció más del 40% en este último período. El 63,5% del total invertido por las pymes industriales se destinó a la incorporación de maquinaria, el 25,6% a la actualización de los procesos productivos y el 18,5% a la expansión de locales.
Por otro lado, el fuerte crecimiento de los préstamos a particulares durante el año que termina achicó la brecha con los créditos destinados a la producción, pasando de más de $14.000 millones en noviembre del año anterior a menos de $11.000 millones en el actual.
Sin embargo, la recuperación del poder adquisitivo de los sectores de bajos ingresos logró despertar el interés de bancos, financieras y tarjetas de crédito. Es difícil hablar de cifras concretas, pero en el mercado financiero reconocen que el público de bajos ingresos está volviendo a ser visto como un sujeto potencial de crédito, lo que explica la aparición de financieras y sucursales de tarjetas de crédito en el segundo y el tercer cordón del conurbano bonaerense y en las principales ciudades del interior, incluida la nuestra.
En noviembre, los créditos al Sector Privado no Financiero crecieron un 40,1% en comparación con el mismo mes de 2006; y aumentaron un 3,4% respecto de octubre de este año, empujados por el fuerte avance de los créditos al consumo. Así se mantiene la tendencia observada desde enero de 2004, con más de 46 meses consecutivos de crecimiento en el stock de préstamos al SPNF, ubicado actualmente por arriba de los $101.200 millones.
En el segmento familias, los préstamos personales crecieron un 62,6% interanual y acumularon $20.391,8 millones; los prendarios aumentaron 59,3% y sumaron $5.765,5 millones; las tarjetas de crédito sumaron un 53,7% y $10.680,9 millones; las viviendas crecieron en el orden del 37,4%, con $8.322,7 millones.
El potencial que ofrece este mercado en la Argentina es verdaderamente enorme, aunque exige una adaptación de la oferta. El segmento de población con memores ingresos es una franja social a la que, por razones culturales, no le gusta ir a un banco, viéndose en la obligación de redefinir una propuesta a medida.
Algunos bancos adquieren financieras de préstamos para consumo y algunas tarjetas de compras y así se acercan a estos sectores por medio de sucursales en gran parte del país. Las oportunidades que ofrece el mercado de nuestros país en materia de financiamiento para los sectores de bajos ingresos también terminaron de convencer al grupo boliviano FIE Gran Poder, que apuesta a hacerse fuerte en el Gran Buenos Aires con su programa de microcréditos. Sus primeros clientes fueron miembros de la comunidad boliviana, aprovechando que este tipo de financieras están muy difundidas en su país; pero ahora están trabajando con una mayoría de clientes argentinos.
Las empresas destacan que el otorgamiento de estos créditos representa una inversión mayor en los análisis previos para determinar la capacidad de pago de sus potenciales clientes, por eso las tasas que cobran serían tan altas; vale decir que reconocen niveles de morosidad por debajo del promedio del sector. Hoy, la incobrabilidad en los microcréditos se ubica en torno al 5%, cuando en los préstamos para el consumo ronda entre el 8 y 10%.
El modelo de estos negocios no difiere demasiado de que ha desarrollado Muhammad Yunus en Bangladesh, por lo que fue premiado con el Nobel de la Paz.